PSPs, Orquestadores, entidades, HUBS y ecosistemas.
¡Si trabajas con pagos o servicios financieros, este artículo es para ti! Sabemos que elegir el proveedor de pagos adecuado puede ser confuso con tantos actores y términos técnicos. ¿Te has preguntado cuál es la diferencia entre una entidad de pago y un adquirente? ¿O por qué un HUB no es lo mismo que un orquestador de pagos?
Este post es más que una simple comparativa: es una guía completa que te ayudará a navegar por el mundo de los PSPs. Sí, es extenso, pero te prometo que cada sección te dará una visión más clara para tomar decisiones estratégicas en tu negocio. Si buscas optimizar tus transacciones, reducir costos y evitar sorpresas desagradables, este análisis te abrirá los ojos. ¡Te animo a leerlo hasta el final y aprovechar toda la información que ofrece!
Merece la pena conocer todos los detalles que podrían marcar una diferencia en cómo gestionas tus pagos. ¿Te atreves a descubrir lo que realmente importa?
Contexto de la comparación
Esta comparación está enfocada a comercios, es decir, tiendas, restaurantes, e-commerce, marketplaces, hoteles, agencias de viajes, cualquier negocio que necesite cobrar principalmente a través de tarjetas, y a empresas con base legal/fiscal en Europa con un foco especial en España y quizás con negocio fuera del territorio Europeo.
Antes de empezar la comparación hay dos conceptos indispensables a tener en cuenta, la diferencia entre una entidad de pago y una entidad adquirente, así como también entender cómo funciona y que ofrece cada opción.
Objetivos
- Facilitar la selección de un proveedor de servicios de pago.
- Comprender los pros y contras de cada tipo de proveedor de servicio de pago.
- Distingir entre un proveedor tecnológico y uno financiero.
Entidad de pago vs Entidad Adquirente
Ambas son entidades con licencia para gestión de fondos, dicha licencia es otorgada por el Banco del país donde ofrece sus servicios, son figuras reguladas que sobre todo operan en Europa, esta licencia puede extenderse fuera del país de registro gracias a un pasaporte Europeo y en caso de tenerlo puede dar servicio a comercios de toda la zona Euro, para nuestro caso el regulador sería primero el Banco de España (Listado de entidades de pago registradas) y segundo el Banco Central Europeo, entre otros reguladores como la CMNV o la EBA por ejemplo.
La principal diferencia entre una entidad adquirente y una de pago es que la primera accede a los fondos directamente en la cámara de compensación bancaria, es decir, es dueña de sus cuentas bancarias por lo que tiene control directo sobre el procesamiento de los fondos. Mientras que la segunda debe obtener una cuenta bancaria fiduciaria o salvaguarda proporcionada por una entidad bancaria sobre la cual necesita usar las capacidades de acceso a fondos y servicios de una entidad adquirente.
En ambos casos dichas entidades pueden aceptar pagos tanto de terminales virtuales cómo físicos.
Por mi experiencia en ambos tipos de entidades diría que escoger una u otra depende mucho de la relación financiera que tenga el comercio con su/s banco/s, la importancia que le den al control de costes sobre la tecnología y su capacidad de desarrollo así como la situación financiera del comercio.
Entidad Adquirente
Ejemplos
Comercia Global Payments, Getnet (Santander), Sabadell, BBVA
Pros
- Al tener conexión comercial directa con los esquemas de pago (Visa, Mastercard, etc) y el procesador (Redsys) controla el precio de la tasa de intercambio (interchange fee) que se le ofrece al comercio, así como la generación y control del número de comercio (MID o FUC para España).
- Gracias a esta capacidad de control de fondos directos pueden liquidar en D+1, neteos automáticos y liquidaciones en diferentes divisas, aunque son pocas la entidades españolas con la capacidad de liquidar en divisa no EURO.
- Su licencia tiene mas exigencias a la hora del control de los comercios y por lo general tienen una estrecha relación con el banco que proporciona las cuentas lo que les permite aceptar mas volumen de fondos y cierto riesgo en ciertas operaciones.
- Si es un adquirente bancario este puede reducir al mínimo los costes de los servicios de pago a cambio de mayor vinculación con el banco al que pertenece. Algo con mucho peso en el mercado Español. Sobre todo para transacciones ONUS.
Cons
- Controles mas escrupulosos a la hora de aceptar o rechazar un comercio. El riesgo reputacional es muy importante por lo que excluyen sectores (MCC – Merchant Code) que conllevan un riesgo tanto financiero como reputacional.
- Reticentes en soportar o apoyar modelos disruptivos o complejos donde se ceda parte de la gestión, como el KYC/KYB, al comercio o fintech.
Entidades de pago
Pros
- Comprenden mejor modelos de negocios no tradicionales, como marketplaces, wallets, payouts.
- Dado que asumen parte del riesgo aceptan mas sectores también conocidos como High Risk ejemplo hoteles, agencias de viaje, startups, ocio adulto, gambling, gaming entre otros.
- Suelen tener mejor tecnología, además de incorporar modelos de servicio o productos que los adquirentes no soportan.
- Pueden trabajar con más de un adquirente y procesador, para mejorar la tasa de conversión y aceptación de las tarjetas.
- API y centralización de KYC, Onboarding y AML para el alta en mas de un adquirente/procesador.
Cons
- Al no tener acceso directo a los fondos y soportarse sobre un Adquirente incrementan el coste de adquirencia o tasa de descuento para obtener su margen, en caso contrario el Adquirente comparte su beneficio evitando así incrementar el coste al comercio.
- Tienen menos capacidad de riesgo y algunas veces sus adquirentes pueden no aceptar un comercio o suspenderlo estándo ya operando.
- Dado que el adquirente es quien registra el comercio este puede rechazar el servicio aunque la entidad de pago lo quiera aceptar y ofrecer al comercio.
- Liquidación en D+2 o mayor, y posible aplicación de retenciones de fondos dependiendo de la política de riesgos que defina la propia entidad de pago.
Antes de continuar es importante también distingir la diferencia entre un PSP y un Procesador:
Pasarela de Pagos (PSP)
Es una solución técnica que facilita a los comercios la integración, gestión y uso de múltiples métodos de pago, incluyendo tarjetas de crédito, débito, billeteras electrónicas y transferencias bancarias. Actúa como un intermediario entre el comercio, los bancos adquirentes, y las redes de tarjetas, integrando todos estos servicios en una única plataforma para el comerciante. Además, el PSP gestiona la seguridad y el cumplimiento normativo, como la conformidad con PCI.
Procesador de pagos
Su función es técnica y más específica. Se encarga de validar la información de pago, como los detalles de la tarjeta y gestionar la comunicación entre el banco adquirente y el banco emisor. A través del procesador se determina si una transacción es aprobada o rechazada. También es responsable de transferir los fondos del banco del cliente al banco del comerciante una vez aprobada la transacción.
Entendida la diferencia entre los dos principales proveedores financieros vamos a entrar a conocer los diferentes actores tecnológicos. Empecemos por el principal proveedor y núcleo transaccional español.
Redsys
Es el procesador de pagos principal de la banca española, todas las transacciones de los TPV sean físicos o virtuales pasan por este sistema. Fue la primera fintech de pago del mercado español, por lo que es muy conocido. Ha evolucionado muy bien en los últimos años pudiendo ofrecer un abanico muy útil de servicios como link de pago, iframe embebido, panel de gestión de transacciones y funcionalidades que hace poco solo los PSPs ofrecían.
Este procesador es un rara avis, único en el mundo de pagos, al ser un consorcio de todas las entidades bancarias Españolas y donde el poder de influencia se organiza por cuota de mercado. No solo gestiona el Clearing de las transacciones de tarjetas, también gestiona los movimientos de cajeros, Bizum y seguramente otros servicios u operaciones que desconozco. Aunque es un procesador Omnicanal, no ofrece una solución o producto unificado.
Pros
- Al ser un servicio directo del procesador y adquirente bancario tiene un precio imbatible, permitiendo un coste mucho menor para el comercio.
- Tiene una tasa de aceptación muy alta para tarjetas y comercios que solo operan dentro España.
- Un abanico amplio de profesionales, agencias y programadores que tienen experiencia con sus APIs.
- Variedad de plugins, módulos o conectores desarrollados por externos, agencias y empresas.
- Relativamente fácil contratación a través de la oficina o gestor bancario.
- El alta de un comercio puede tardar entre una semana o meses y depende del Adquirente Bancario.
- Altas que requieran configuraciones especiales darán problemas, alargando el tiempo de arranque del servicio.
- Ofrece soluciones para pagos tanto presenciales como virtuales.
Cons
- El soporte depende de los bancos que conceden el TPV Físico o Virtual lo que hace que la entidad que mejor soporte y servicio postventa ofrezca afianzará mejor la relación con el comercio.
- Su documentación suele ser deficiente o estar incompleta.
- Un comercio Español por defecto tiene restringidas las tarjetas no EU por lo que suele tener problemas con tarjetas no Europeas.
- El API para transacciones de terminales virtuales no es el mismo para interactuar con terminales físicos.
- Falta de funcionalidades avanzadas como gestión de marketplaces, walletización y payouts.
Global Processors
Dentro de esta categoría tenemos a actores como Global Payments, Worldpay, Adyen, Shift4 (Finaro), Worldline, Getnet (Santander), Checkout.com, Planet, Nuvei, D-local entre otros. Aportan una presencia global y algunos ofrecen procesamiento doméstico, principalmente una gran capacidad para POS CardPresent (TPV físico) en España. Son el proveedor principal de multinacionales con presencia y clientes en varias partes del mundo.
Ahora, aunque se usen la palabra «Global» hay que cogerla con pinzas, ya que no existe un proveedor global como tal, es decir, que cubra todos los países y regiones, los autollamados «Global» sobre todo cubren la zona EUR, UK GBP como Elavon, USA USD, algunos México y algunos países de LATAM mas los principales países de Asia como Singapur, Hong Kong y Japón en algunos casos. El resto de países sería en modo Crossborder.
Pros
- Buena tasa de autorización por tener conexión directa con schemas y muchos años de procesamiento.
- Capacidad de aceptar gran volumen de transacciones y liquidación en multiples divisas.
- Solidez y respaldo de una gran empresa.
Cons
- Aunque todos tienen PSP suelen tener mas de una API por región lo que obligaría al comercio o plataforma a realizar mas de una integración según país o producto.
- Obligan a un mínimo de volumen para poder aceptar el comercio.
- Proceso de Onboarding complejo y largo.
- Tasa de descuento alta para comercios medianos y pequeños.
- Unos pocos pueden aceptar pagos presenciales y virtuales.
- Sus productos evolucionan muy lentamente.
De usar un proveedor a un orquestador
Fases en la selección de un proveedor de pagos
- Optimización: Las empresas evolucionan desde un único gateway de pago hacia la implementación de múltiples gateways, y cómo la orquestación de pagos resuelve los problemas de gestión de múltiples proveedores.
- Automatización: Un orquestador no solo sigue reglas estáticas, sino que ajusta rutas de pago en tiempo real para optimizar el éxito de las transacciones.
- Reglas: La orquestación de pagos no es solo un motor de reglas de enrutamiento, sino un sistema adaptativo y dinámico que optimiza continuamente.
Pasarelas de pago con entidad de pago
Bancarias
Sobre todo los bancos Españoles ofrecen sus propias pasarelas como Addonpayments (CaixaBank-Comercia), Paycomet (Sabadell, ahora NEXI), las cuales usan a sus propios adquirentes y utilizan principalmente Redsys como procesador.
No bancarios
Son aquellas en las que prima su tecnología y no tienen detrás un banco, este tipo de pasarelas de pago entran dentro lo que sería una fintech o una techfin.
Stripe
Es una pasarela de pago internacional con adquirente en USA y EU además de ser procesador. Su presencia internacional y capacidades tecnológicas le permite ser una de las soluciones mas utilizadas en el mercado, ofreciendo un alta fácil con servicio inmediato. Es la fintech de pagos mas importante del panorama internacional.
Pros
- Velocidad y facilidad de alta.
- Puesta en marcha inmediata del servicio, para operar desde minuto cero.
- Buena aceptación de todo tipo de tarjetas.
- Completa y buena documentación.
- Una comunidad grande de desarrolladores que conocen y aprovechan las APIs que ofrece Stripe.
- Capacidad de liquidación en divisas del país y alcance internacional.
Cons
- Sus tarifas suelen ser mas altas que las que ofrecen los adquirentes bancarios españoles con Redsys.
- Aunque permite operar inmediatamente después del alta puede bloquear los fondos si no se completa la documentación correctamente o se sobrepasan ciertos límites.
- Puede cortarle el servicio al comercio sin aviso si este tiene muchas solicitudes de chagebacks.
- Los fondos pueden estar en D+2 o mas en la cuenta bancaria del comercio.
También existen otros proveedores de pasarelas de pago que cubren regiones concretas o tienen experiencia vertical.
Es importante recalcar que muchos de estos PSPs tienen su entidad de pago que a su ves tiene como adquirentes a los antes mecionados Global Processors o Procesadores y Adquirentes regionales para así cubrir mas países o esquemas de pago.
Ecopaynet
Es de las pocas pasarelas de pago con mas de 10 años de experiencia en pagos presenciales, multi adquirente y omnicanal para el mercado Español, permitiendo al comercio balancear su volumen entre cualquier adquirente bancario conectado a Redsys, además posee su propia solución de pagos online conectada a adquirentes como Checkount.com o Shift4.
Paylands
Ofrece su propia entidad de pago Paynopain Finantial Services, también tiene conexión con varios procesadores y adquirentes tanto Españoles, Europeos, República Dominicana y México. Permite al comercio usar solamente el PSP enviando las transacciones a adquirentes bancarios Españoles via Redsys. Además posee soluciones como Proxy PCI o Wallets que les permite resolver necesidades de sectores verticales como Hoteles.
Monei
Su pasarela de pagos tiene una de las mejores documentaciones y APIs, el proceso de onboarding es 100% online y tiene experiencia en integraciones verticales para diferentes sectores.
Al igual que Paylands o Paycomet posee su propia entidad de pago.
Paysafe
Su entidad tiene licencia en Irlanda y UK. Su PSP cubre necesidades tanto de grandes como pequeñas empresas así como soluciones verticales específicas.
Payplug
Es la pasarela para el mercado frances, con conexión a los esquemas y procesos de pago de dicho país así como fees domésticos y liquidación en bancos franceses.
Mangopay
Tiene su propia entidad adquirente francesa con pasaporte europeo y capacidades especiales para soportar split payments y payouts, es una de las primeras pasarelas para Marketplaces.
Pros
- Capacidad de enrutamiento por volumen, emisor, divisa, conexión multi adquirente y procesador.
- Token único multi adquirente/procesador.
- Pueden conectar otros PSPs para evitarle al comercio una nueva integración.
- Centralizando las transacciones en un solo API, Interfaz de pago (Checkout), Panel de gestión, informes de liquidación, etc.
- Contratando su entidad de pago se centraliza el KYC, KYB, Onboarding y alta de comercio en cada adquirente/procesador conectado.
- Sus productos evolucionan rápido e incorporan mejoras a petición de los comercios.
- Servicios verticales especializados.
Cons
- Algunas capacidades del PSP son dependientes del Procesador.
- Algunos pueden ofrecer terminales de pago presencial pero suelen tener limitaciones a nivel de regiones o países donde pueden perar.
- Dependiendo del tamaño de la empresa detrás del PSP esta puede tener mas o menos de capacidad desarrollo.
- Al usar solo el PSP sin su adquirencia el comercio debe hacer un KYC con cada adquirente.
- El PSP no suele tener procesador propio, asi que depende de otros.
A continuación entramos en dos plataformas que a primera vista pueden parecer la misma pero que no lo son.
HUB
Es una solución principalmente tecnológica. Ecopaynet, Paylands, MONEI, NUVEI, pueden entrar dentro de esta categoría. Sus capacidades no son única y exclusivamente los pagos con tarjetas. Cómo su nombre lo indica ofrecen un servicio que conecta multiples métodos de pago, PSPs, Adquirentes, procesadores, esto les da una capacidad para cubrir mas regiones, sectores y tipos de comercios. Además de pay-in algunos pueden ofrecer pay-out, split de pagos, proxy PCI entre otras soluciones.
La principal función de un HUB de pagos es facilitar la conexión con adquirentes o PSP via una única API. Es verdad que entidades de pago como Comercia Global Payments o Shift4 también ofrecen soluciones para marketplaces o payout pero no los incluyo como HUB al no tener conexión con PSPs, competencia, ni ciertas tecnologías de pagos verticales como un Proxy PCI.
Pros
- Capacidad para trabajar con mas de un adquirente y procesador, lo que les permite diversificar volumen y por lo tanto riesgo.
- Un mayor control de la tasa de aceptación y por ende de coste de la adquirencia al enrutar transacciones a procesadores y adquirentes locales.
- Integración directa con esquemas locales.
- Lógicas de enrutamiento según respuestas de autorización.
Cons
- KYC, Onboarding y alta de comercio con cada adquirente que se quiera usar.
- El comercio necesita una entidad fiscal en el país donde desea operar.
- Dependiendo del HUB este puede tener un checkout propio o tan solo llamar al checkout del PSP.
- Tokenización independiente en cada PSP conectado al HUB.
Orquestación
Lo que diferencia un HUB de un Orquestador es la capacidad de utilizar lógicas de negocio y datos mas allá de los valores y datos puramente transaccionales. Y es aquí donde realmente se amplían las capacidades para el comercio o plataforma al poder soportar procesos donde además de gestionar la entrada de fondos, pay-ins debe además usar los datos de la compra, como fechas, tipo de producto, respuesta de la transacción, método de pago, para iniciar subprocesos o acciones paralelas en otros sistemas.
Hay que recalcar que un Orquestador usa mas de un PSPs para iniciar la transacción y envío de datos de tarjeta al procesador por lo que es una capa por encima del PSP, por lo que puede tener su propio HUB o utilizar el de un tercero.
Truust.io
De los pocos que soportan un Split de pagos 1:N, N:N y N:1, por lo que es la solución perfecta para un marketplace, pagos P2P, gestión de wallets y conciliación multi plataforma. Principales clientes: Telefónica, Servihabitat, Milanuncios. Una de sus capacidades mas relevantes es el poder interactuar con CRM y ERP o cualquier plataforma externa que no sea transaccional o financiera, manejando una comunicación bidireccional pudiendo modificar, iniciar o relanzar una transacción según la respuesta de sistemas externos e independientes al PSP o adquirente. Además ofrece un ledger capaz de contabilizar movimientos, por lo que pueden ser un núcleo bancario. No posee un checkout unificado ya que utiliza el checkout propio del PSP.
Primer.io
No solo conecta PSPs o métodos de pago, también conecta otros servicios como zappier, Zoho, Mailchimp, Google Workspace, etc. Facilitando así que una vez esté realizada la transacción se desaten procesos en otras aplicaciones. Ofrece una interfaz muy intuitiva y drag&drop. Con la gran ventaja de que tener interfaz de pago (Checkout) propia unificando así la experiencia de pago. Un Zappier pero de pagos.
WhenThen
Similar a Primer.io, ofrece la creacion de reglas lógicas de enrutamiento así como un mayor control de las acciones post pago, en ambos casos conectan con multiples servicios a modo Addon o Plugin.
Pros
- Facilita la interacción con servicios no transaccionales.
- Ayuda en la creación y optimización de lógicas de pagos usando información externa.
- Simplifica la utilización de varios proveedores de pago, adquirentes, así como la creación de métodos de pago propios. Evitando la construcción de un HUB propio con su mantenimiento.
Cons
- El onboarding/KYC/AML se hace con cada uno de los proveedores de pago que se quieran usar.
- El enrutamiento debe construirse con cuidado ya que puede crear transacciones que no van a ningún lado.
- La mayoría de estos servicios son para transacciones virtuales, card not present.
- Añade una capa de coste a la transacción.
Ecosistemas de pago
Estos proveedores van mas allá de ofrecer un PSP o un HUB de pagos, ofrecen una plataforma certificada PCI así como capacidades que puede aprovecahr un PSP, una Entidad o un Banco.
Ecopaynet
Aunque lo nombramos anteriormente como un PSP este proveedor tiene un servicio único llamado PIAAS omnicanal (Payments Infrastructure as a Service), este servicio ofrece un hosting dedicado PCI con revisión de código QSA incluido, lo que permite desarrollar cualquier tipo de solución personalizada que requiera el tratamiento y/o almacenamiento de datos de tarjeta.
Bluesnap
Ofrece servicios de desarrollo, consultoria y plataforma PCI, así como núcleos financieros para procesamiento y conciliación.
Silverflow
Es el primer proveedor de una solución cloud de procesamiento. Abre la posibilidad de dar mas control al propio comercio evitando que este dependa de la tecnología de un procesador como los anteriormente mencionados.
Mención especial
Agregadores
Tenemos otros actores que ayudan a conectar con multiples soluciones a modo agregación, tenemos a NORBr que conecta PSPs, Procesadores, Adquirentes y Métodos de pagos alternativos de muchos países y regiones. Otro es PPRO que se especializa en la adquirencia gestión de fondos de métodos de pago alternativos, este además centraliza el alta del merchant evitando tener que realizar varios procesos dependiendo del proveedor de pago seleccionado.
En resumen:
La elección de un proveedor de pago depende en gran medida de su capacidad para adaptarse a la escala y necesidades específicas de tu negocio. Proveedores con una cobertura global y una amplia gama de soluciones pueden ofrecer mayor flexibilidad, mientras que otros más especializados pueden brindar ventajas en nichos concretos. Evalúa no solo el coste, sino también las características y el soporte que cada proveedor ofrece. Con la constante evolución del panorama de pagos, elegir un proveedor adecuado puede ser clave para el crecimiento y la eficiencia y el éxito de tu operación.
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